大资本优配 002422 葛兰减持 社保基金新进
科伦药业（002422）最新公告显示，中欧基金知名基金经理葛兰，2025年四季度减持了该公司。不过，社保基金在该公司前十大股东名单上现身。上市公司近期发布的不定期公告显示，机构在去年四季度的震荡行情中动作频频。站在当前时点，多位基金经理表示对后市持乐观态度，积极寻找投资机会。
葛兰持续减持科伦药业
根据科伦药业发布的回购公告，2025年四季度，葛兰管理的中欧医疗健康混合基金减持科伦药业186.7万股。在2025年三季度，中欧医疗健康混合基金已减持科伦药业253.71万股。
从葛兰在科伦药业上的操作看，自2024年中以来，中欧医疗健康混合基金持续加仓该公司，2024年三季度末，该基金成为科伦药业新进前十大流通股东，持股数量为1585.43万股。截至2025年二季度末，持股数量增至4259.95万股，持仓市值超过15亿元。不过，2025年三季度以来，葛兰开始小幅减持该公司。
科伦药业公告显示，选择减持的还有唐晓斌管理的广发多因子混合基金。截至2025年底，广发多因子混合基金已退出科伦药业前十大流通股东之列。
梳理发现，截至2025年三季度末，广发多因子混合基金持有科伦药业2423.35万股。由于科伦药业2025年底的第十大股东持有1394万股，这意味着，2025年四季度，广发多因子混合基金减持科伦药业超1000万股。
同上述两位百亿级基金经理的操作不同的是，2025年四季度，另一位百亿级基金经理赵蓓管理的工银瑞信前沿医疗股票基金加仓科伦药业200万股。此外，截至去年底，全国社保基金四一六组合成为科伦药业新进第十大流通股东，持股数量为1394.45万股。
从科伦药业股价表现看，自2025年9月初以来，股价震荡下行，2026年以来股价有所反弹。
更多持股情况浮出水面
随着多家上市公司近期发布不定期公告，更多机构的最新调仓情况浮出水面。
根据嘉泽新能披露的回购公告，2025年四季度，周云管理的东方红新动力混合基金、全国社保基金四零四组合成为新进前十大流通股东。
南山铝业最新公告显示，2025年四季度，全国社保基金一一四组合加仓南山铝业434.32万股。由于指数基金的影响力日增，截至去年底，南山铝业前十大流通股东中有5只ETF。
积极调研寻机会
从最新动向看，机构近期在积极调研寻找机会。Choice数据显示，近一个月来，机构调研超1万次，重点是汽车、半导体、通用设备、专用设备、计算机软件等行业。
多位知名基金经理现身上市公司调研名单。1月4日，长安基金经理徐小勇调研了京基智农；2025年12月30日，诺德基金经理罗世锋调研了中力股份；12月31日，信达澳亚基金经理冯明远调研了宝武镁业。从调研纪要来看，机构较为关注上市公司的核心业务发展情况。
谈及对后市的看法，融通基金权益研究部副总经理刘安坤在接受记者采访时表示，近期市场呈现“短期活跃、长期向好”的特征。短期来看，增量资金的持续流入为市场提供了流动性支撑，以AI、有色金属为代表的强势板块产业逻辑坚实，支撑市场活跃度。
在刘安坤看来，中长期而言，一系列稳经济政策夯实了市场信心，面对复杂的外部环境，一批具备全球竞争力的中国企业通过出海布局提升国际话语权。资本市场在推动经济结构转型和科技创新中的重要功能日益凸显，代表新质生产力方向的人工智能等科技成长领域也将逐步兑现业绩，为市场提供基本面支撑。就中长期而言，市场中枢将拾级而上。
“春季行情或已开启。近期市场的上涨有资金面因素支撑，也有半导体、机器人和商业航天等产业主题的催化，由于成长方向还有潜在的产业事件和业绩催化因素，市场有望继续上涨。”景顺长城基金在接受上海证券报记者采访时表示，中国股市在全球范围内估值仍然偏低，接下来依然看好AI产业主线。
（文章来源：上海证券报）
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